中信证券保荐莱特光电IPO项目质量评级D级 资金超募比例高达523% 上市首年业绩“变脸”

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：陕西莱特光电材料股份有限公司

　　简称：莱特光电

　　代码：688150.SH

　　IPO申报日期：2021年06月16日

　　上市日期：2022年03月18日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：王家骥,刘纯钦

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　芯鑫融资租赁（北京）有限责任公司持有苏州芯动能 33.33%的份额，与图表信息披露不一致，要求调整；要求发行人律师修改律师工作报告中的文字错误；会计政策和会计估计披露不到位；重大事项提示及风险因素披露不到位，且指出“删除、梳理、突出重大性，增强针对性、强化风险导向、删除冗余表述、补充完善”等优化细节；要求扩大选取同行业可比公司，且需披露与可比公司的比较情况；市场地位或核心技术相关表述的客观准确性受质疑，要求说明具体依据，且公司已在招股书中删除“首家”、“独家”、 “唯一国产供应商”、“唯一供应商”等表述；要求删除广告性信息披露内容。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，发行人及其子公司因违规存在3起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，莱特光电的上市周期是276天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　莱特光电承销保荐佣金率为6.60%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率3.27%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日跌13.83%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨24.06%。

　　（9）发行市盈率

　　莱特光电的发行市盈率为133.71倍，行业均数44.27倍，公司高于行业202%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.42亿元，实际募资8.87亿元，超募比例为523%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业总收入、营业利润、归母净利润较上一年度同比下降17.84%、13.00%、2.28%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.26%。

　　（三）总得分情况

　　莱特光电IPO项目总得分为62.5分，分类D级。影响莱特光电评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过行政处罚，发行费用率较高，股票首日破发，发行市盈率较高，超募比例高，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。